Crise crédit subprime gros gagnants de l'histoire

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de : "Zetrader In Roanne City"
le :mercredi 26 mars 2008 a 10h04

John Paulson [Paulson & Co] : le « sultan des subprimes » encaisse 3
milliards de dollars
PerfomanceBourse.com, le 12/02/2008
Plus fort que George Soros ! Un certain John Paulson vient d'accéder à la
célébrité en raison des monumentales commissions que lui ont rapporté les
« subprimes ». Les prêts immobiliers à risques des Etats-Unis viennent de
lui permettre d'empocher la bagatelle de 3 milliards d'euros. Ironie de
l'histoire, sa société d'investissement a embauché dernièrement Alan
Greenspan, ex-patron de la Fed américaine. Certainement l'un des tous
premiers responsables de la crise dont Paulson a tiré profit...
JOHN PAULSON :
Agé de 51 ans, John Paulson dirige le hedge fund Paulson & Co basé à New
York....
C'est le magazine Trader Monthly - le Mensuel du Courtier - qui a révélé
l'affaire dans son dernier numéro. John Paulson et un « pro » du « hedge
fund », les fonds de couverture qui aiment par dessus tout les paris
risqués. Qu'écrit le magazine ? « La position de Paulson sur les subprimes
n'était pas seulement le 'trade' de l'année. Il pourrait très bien s'agir du
plus gros coup de tous les temps ».
L'un de ses fonds, le bien nommé Paulson Credit Opportunities II, a été
ouvert à la souscription début 2007, avec 130 millions de dollars de
collecte. Le profil de ce fonds était un peu spécial : il est composé de
produits financiers complexes qui permettent de gagner de l'argent quand le
sous-jacent - ici, des « subprimes » - perd la sienne. Bilan de l'opération
: les 130 millions sont devenus, un an plus tard, 3,2 milliards. Les
pourcentages ne veulent plus rien dire à ce stade. Retenons que la mise
initiale des clients du fonds a été multipliée par 24 en douze mois...
John Paulson, l'homme qui fit sauter Bear Stearns ?
John Carrey, du site DealBreaker.com, écrit (le 06/02/08) : « quelqu'un
doute-t-il sérieusement que c'est de Bear Stearns dont on parle ici ? ».
Bref, plus fort que George Soros et la Banque d'Angleterre, John Paulson et
Bear Stearns... ?
En tout, Paulson avait créé quatre fonds orientés de ce type. « Ils ont
commencé l'année [2007] avec 1 milliard de dollars », écrit Trader Monthly ;
« à la fin de l'année [toujours 2007, NDLR], ce quartet de fonds
capitalisait environ 9 milliards de dollars ».
Et encore, ce ne sont là que quelques uns des fonds de Paulson. Au total,
Paulson & Co en gère une douzaine. Leurs encours combinés sont passés de 7
milliards début 2007 à quatre fois plus à la fin de l'année...Sur ce total,
environ 3 milliards de commissions sont revenus à Paulson et ses associés.
Le « sultan des subprimes »
C'est ainsi que le New York Daily News a qualifié Paulson dans l'un de ses
articles : le « sultan des subprimes ». Le mois dernier, Paulson a déclaré
au Wall Street Journal : « je ne m'étais encore jamais lancé dans un trade
au potentiel à ce point illimité ». « Les experts des prêts immobiliers ont
été pris à leur propre piège », a-t-il ajouté.
Le New York Daily Post ajoute que Paulson, pris dans un élan de charité,
aurait donné 15 millions de dollars à une association qui aide ceux dont le
bien immobilier a été saisi. Paulson est issu du quartier populaire du
Queens, à New York.
Alan Greenspan en renfort
Le plus drôle dans l'affaire est que l'ancien président de la Fed, Alan
Greenspan, a rejoint le « hedge fund » le mois dernier. « Rares sont ceux,
s'ils existent, qui ont plus d'expérience et de profonde connaissance des
marchés financiers qu'Alan Greenspan », avait déclaré Paulson en janvier. A
n'en pas douter : il était aux commandes de la Fed lorsque les banques
commerciales, qu'il revient à la Fed de superviser, ont accordé des prêts à
des ménages qui n'auraient jamais dû pouvoir y prétendre...
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